L’Ethereum, la Binance Smart Chain et le Solana envoient la capitalisation des DeFi à des niveaux records

Bien que les NFT aient attiré la majeure partie de l’attention cette semaine grâce aux volumes élevés et aux ventes fulgurantes d’Art Blocks et de Bored Apes, les protocoles financiers décentralisés ont discrètement attiré de plus grands montants de capitaux.

La « valeur totale verrouillée » (TVL : Total Value Locked) dans les protocoles DeFi sur toutes les blockchains a atteint un sommet historique de 157 milliards de dollars cette semaine, selon les données de DeFi Llama.

DeFi fait référence à des applications basées sur la blockchain qui permettent une gamme de transactions financières, allant du prêt et de l’emprunt à la négociation de produits dérivés et aux échanges d’actifs. Bien que le concept de DeFi ait fait ses débuts sur la blockchain Ethereum, qui utilise des contrats intelligents automatisés qui suppriment les intermédiaires tels que les banques et les courtiers du processus, il s’est depuis étendu à d’autres blockchains avec des contrats intelligents (smart contracts), les plus importants étant Binance Smart Chain et Solana.

Lorsque les commerçants, les investisseurs ou les spéculateurs utilisent une plate-forme de prêt DeFi telle que Aave ou Compound, ils déposent des actifs crypto-monétaire qu’ils détiennent afin que d’autres puissent les emprunter ; en retour, ils obtiennent des récompenses en crypto, ce qui s’apparente à une réduction des intérêts. Les actifs dédiés constituent la valeur totale verrouillée, ou TVL, une métrique controversée, selon certains gonflée, car elle compte les mêmes actifs plusieurs fois.

Sur tous les réseaux suivis par DeFi Llama, Ethereum reste la première blockchain en termes de TVL, avec 114 milliards de dollars bloqués dans ses différents protocoles. (Il a atteint un record de 117 milliards de dollars le 22 août 2021.)

Il convient de noter qu’il s’agit du chiffre en dollars, mais les protocoles DeFi ne traitent pas en fiat, mais créent plutôt des économies crypto-centriques. DeFi Llama calcule que 36 millions d’ETH, d’une valeur de 114 milliards de dollars, flottent dans les protocoles basés sur Ethereum. Cela signifie que la hausse de la valeur DeFi d’Ethereum est au moins partiellement liée à la valeur croissante de l’ETH, qui plane au-dessus de 3 200 $ après avoir passé la majeure partie de l’été à moins de 3 000 $.

Il en va de même pour Binance Chain, qui représente 19,3 milliards de dollars en TVL, dont un tiers via l’échange décentralisé PancakeSwap, un endroit pour trouver et répertorier toutes sortes de petites pièces et jetons. La valeur du BNB natif de Binance Chain a augmenté de 65% au cours du mois dernier, aidant à gonfler le chiffre du dollar à son niveau le plus élevé depuis mai, pendant les derniers jours de la course haussière.

De même, Solana TVL a atteint un niveau record, atteignant la barre des 2,5 milliards de dollars trois fois cette semaine. Son protocole phare, avec 35% de l’action, est l’échange décentralisé Raydium.

Terra blockchain, une plate-forme de paiement pour les pièces stables, a dépassé pour la première fois la barre des 6 milliards de dollars de TVL, grâce à un gain de prix de 250% pour son jeton de gouvernance, LUNA. Les jetons de gouvernance permettent à leurs détenteurs de voter sur les modifications du protocole, des taux d’intérêt aux budgets marketing.

Le réseau Avalanche, quant à lui, dispose également d’un jeton explosif. Mais son bond de 163 millions de dollars de TVL à 1,84 milliard de dollars peut être lié à un programme d’extraction de liquidités de 180 millions de dollars lancé la semaine dernière. De tels programmes incitent les gens à verrouiller leur crypto pour obtenir des récompenses plus importantes que la normale. Ça marche.

Là où ces réseaux s’accélèrent, la solution de mise à l’échelle de deuxième couche Polygon recule. Bien qu’il représente encore 5 milliards de dollars en TVL, c’est moins de 50% de son sommet atteint en juin. Au cours du dernier mois environ, il a perdu la moitié de l’ETH engagé dans le réseau. Polygon, qui est construit au-dessus d’Ethereum, vise à alléger la pression du réseau, connu pour ses vitesses de réseau lentes et ses frais de transaction exorbitants pendant les périodes de forte utilisation.

Signe troublant pour Polygon, les derniers chiffres montrent que les commerçants DeFi sont de plus en plus disposés à faire leurs affaires en dehors d’Ethereum, si le prix est correct.